10月26日晚，蚂蚁集团披露的发行定价公告称，此次A股发行价格确定为68.8元/股，H股发行价确定为80港元/股（汇率换算后为68.85元/股）。按此价格及绿鞋（超额配售选择权）行使前发行后300亿总股本计算，蚂蚁集团总市值约2.1万亿元，上市后有望超过贵州茅台居A股市值首位。
　　蚂蚁集团将在A股和H股各发行不超过16.7亿股的新股（绿鞋前），按此计算，蚂蚁集团募资规模约344亿美元，超过沙特阿美290亿美元IPO规模，成为全球历史上最大规模IPO。
　　蚂蚁集团 A 股代码688688，H股代码6688，预计于11月5日上市。

超 7000 个配售对象参与报价
　　蚂蚁集团A股公告称，初步询价工作于10月23日（T-4日）完成。发行人和联席主承销商协商确定本次发行价格为68.80元/股。蚂蚁集团H股发行定价与A股基本一致。根据公告，蚂蚁集团H股发行价格为80港元/股，汇率换算后，约合68.85元/股。
　　蚂蚁集团公告称，若按照2019年扣非前归母净利润除以发行前总股本计算每股收益，本次A股发行价格68 .80元/股对应市盈率为96.48倍；若按照2019年扣非前归母净利润除以未考虑A股和H股超额配售选择权时A股和H股发行后总股本计算每股收益，发行市盈率为123.25倍。
　　蚂蚁集团授予承销商超额配售选择权。按照超额配售选择权行使前的发行后300亿总股本计算，蚂蚁集团市值约2.1万亿元。A股目前“市值一哥”是贵州茅台，10月26日收盘总市值为2.06万亿元。蚂蚁集团上市后，极有可能取代贵州茅台，成为A股市场总市值最高上市公司。
　　根据公告，超7000个配售对象参与报价，这约为科创板平均询价数的两倍。有效拟申购数量总和为759.93亿股，为网下发行规模的284.28倍。南开大学金融学院教授李全表示，由此足见蚂蚁集团IPO在市场上的受欢迎程度。

A 股首家互联网科技巨头
　　蚂蚁集团在A股上市意义深远，这是A股迎来的第一家互联网科技巨头。在其示范作用下，更多像“BAT”这样的公司有望登陆A股。广发证券认为，蚂蚁集团的“示范效应”主要体现在估值体系重塑，A股优质成长股有望长期被市场赋予高估值。
　　蚂蚁集团上市将为A股市场带来大量场外增量长线资金。根据招股书，蚂蚁集团在A股初始发行的16.7亿股中，战略配售股数为13.4亿股，占比80%，创科创板历史新高。根据蚂蚁集团公布的战略投资者名单和缴款金额情况，共有29家机构及公司获得13 .4亿股的战略配售，合计获配金额（不含佣金）919.56亿元。
　　其中，阿里旗下的天猫获配最多，达7.3亿股，金额为502.24亿元；全国社保基金合计获配约1亿股，金额为68.88亿元。此外，还有建银投资、新加坡政府投资有限公司、中油资产、招商局、中国人寿财险、中国人保、淡马锡等机构。蚂蚁集团在初始发行安排中，还留出3.34亿股供机构和个人投资者“打新”。按照市场预估的2万亿元估值计算，面向A股市场的“打新”规模将超过200亿元。

57 天走完科创板注册流程
　　作为脱胎于阿里巴巴的互联网公司，蚂蚁集团的前身可追溯至2004年上线的“支付宝”，后者从2011年开始独立运营。根据招股书，蚂蚁集团的实际控制人为马云。早在2014年，马云就表达了阿里巴巴未能在A股上市的遗憾。当时他说：“希望未来支付宝能够在A股上市。”今年7月，乘着科创板的东风，已成长为超级独角兽的蚂蚁集团宣布“A+H”上市计划。
　　蚂蚁集团的步伐很快。8月14日，浙江证监局官网公示了蚂蚁集团辅导备案文件；10天后（8月24日），蚂蚁集团完成上市辅导；次日（8月25日），上交所受理蚂蚁集团科创板上市申请；同日，蚂蚁集团向港交所递交上市申请；10月21日，证监会同意蚂蚁集团科创板IPO注册；同日，公司即更新招股意向书并公布上市发行方案。
　　在招股书和历次问询回复披露中，蚂蚁集团最多强调的还是“科技底色”，且募资中40%将投向创新及技术研发。在关于上市委会议意见落实函的回复中，蚂蚁集团进一步补充：“驱动蚂蚁集团发展的因素始终是长期战略和愿景，并非某个项目或者产品的事先规划。”

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网下申购倍数高达284倍“打新”竞争前所未有
　　蚂蚁集团发行方案显示，其将在A股发行不超过16.7亿股的新股，其中初始战略配售股票数13.4亿股，供机构和个人投资者“打新”股票数3.34亿股（绿鞋机制前）。按照每股价格计算，绿鞋前A股募资总规模为1150亿元，其中面向A股机构和个人投资者的“打新”规模超过220亿元。
　　根据10月26日晚间上交所挂出的公告显示，蚂蚁的初步询价拟申购总量超760亿股，网下整体申购倍数达到284倍，可见抢手程度。
　　据Wind数据测算，过去十年A股全部新股发行的平均网上中签率仅为0.045%。相当于1万个人去打新，只有4.5个人能打中，比新房摇号还难。
　　值得一提的是，通过蚂蚁的战略配售新发基金，已有超过千万人提前“打新”蚂蚁股票。
　　此外，据市场消息，26日晚，蚂蚁集团香港发行开始仅仅1个小时，H股机构发行部分已经超额认购，火爆程度堪比“双11”，刷新市场纪录。据悉，其中大部分都是10亿美金级别的大订单。
　　(东时)